度風(fēng)險(xiǎn)，適度介入（2011-2012年）中國(guó)電力行業(yè)年度研究報(bào)告北京銀聯(lián)信投資顧問(wèn)有限責(zé)任公司 發(fā)布2 行業(yè)外部環(huán)境分析2 行業(yè)發(fā)展周期分析2 行業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析2 各省市競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比分析2 細(xì)分市場(chǎng)分析2 產(chǎn)業(yè)鏈上下游分析2 企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析2 重點(diǎn)企業(yè)分析2 行業(yè)貸款規(guī)模及結(jié)構(gòu)分析2 行業(yè)融資需求及特征分析2 行業(yè)目標(biāo)授信客戶指引2 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)正文目錄第一章 電力行業(yè)概述 1一、電力行業(yè)定義與研究范圍 1二、電力行業(yè)的主要特征分析 1三、電力行業(yè)發(fā)展階段 2第二章 2011-2012年中國(guó)電力行業(yè)外部環(huán)境分析 3一、經(jīng)濟(jì)周期對(duì)行業(yè)的影響分析 3二、貨幣政策對(duì)行業(yè)的影響分析 4三、產(chǎn)業(yè)政策對(duì)行業(yè)的影響分析 4四、行業(yè)外部環(huán)境綜合評(píng)價(jià) 9第三章 2011-2012年中國(guó)電力行業(yè)經(jīng)營(yíng)情況分析 12一、中國(guó)電力行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)情況分析 12（一）行業(yè)規(guī)模指標(biāo)分析 12（二）行業(yè)經(jīng)營(yíng)效益分析 12二、中國(guó)電力行業(yè)市場(chǎng)供需形勢(shì)分析 13（一）電力裝機(jī)容量分析 14（二）發(fā)電情況分析 15（三）機(jī)組利用小時(shí)情況分析 15（四）用電情況分析 16三、中國(guó)電力行業(yè)財(cái)務(wù)分析 17四、中國(guó)電力行業(yè)經(jīng)營(yíng)水平綜合評(píng)價(jià) 20第四章 2011-2012年中國(guó)電力行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 22一、產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)分析 22二、上游煤炭行業(yè)及其對(duì)電力行業(yè)的影響分析 23（一）上游行業(yè)供給指標(biāo)分析 23（二）上游煤炭?jī)r(jià)格變化分析 23（三）上游行業(yè)變化對(duì)本行業(yè)的影響分析 24三、下游行業(yè)及其對(duì)電力行業(yè)的影響分析 25（一）下游需求市場(chǎng)結(jié)構(gòu)及運(yùn)行分析 25（二）下游市場(chǎng)波動(dòng)對(duì)電力生產(chǎn)行業(yè)的影響分析 25四、行業(yè)對(duì)上下游結(jié)算模式分析 25五、電力配套行業(yè)發(fā)展情況分析 26六、產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià) 29第五章 2011-2012年中國(guó)電力行業(yè)區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比分析 31一、中國(guó)電力行業(yè)在全國(guó)的競(jìng)爭(zhēng)力排名 31（一）中國(guó)電力行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力計(jì)算 31（二）中國(guó)電力行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力排名 32二、中國(guó)電力行業(yè)重點(diǎn)區(qū)域?qū)Ρ确治?33（一）廣東省電力生產(chǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析 33（二）江蘇省電力生產(chǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析 35（三）河南省電力生產(chǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析 36（四）浙江省電力生產(chǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析 38（五）內(nèi)蒙古電力生產(chǎn)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析 40第六章 2011-2012年中國(guó)電力行業(yè)細(xì)分行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力對(duì)比分析 42一、中國(guó)電力行業(yè)細(xì)分行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力分析 42二、中國(guó)電力生產(chǎn)細(xì)分行業(yè)對(duì)比分析 42（一）行業(yè)規(guī)模對(duì)比分析 42（二）細(xì)分行業(yè)經(jīng)營(yíng)水平對(duì)比分析 43三、中國(guó)電力生產(chǎn)重點(diǎn)細(xì)分行業(yè)分析 43（一）火電行業(yè)運(yùn)行情況分析 43（二）水電行業(yè)運(yùn)行情況分析 45（三）核電行業(yè)運(yùn)行情況分析 49（四）其他新能源運(yùn)行情況分析 51第七章 2011-2012年中國(guó)電力企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局分析 54一、中國(guó)電力行業(yè)企業(yè)集中度分析 54二、中國(guó)電力行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)經(jīng)營(yíng)分析 55（一）不同規(guī)模企業(yè)市場(chǎng)份額對(duì)比分析 55（二）不同規(guī)模企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比分析 55（三）不同規(guī)模企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比分析 57三、中國(guó)電力行業(yè)不同所有制企業(yè)經(jīng)營(yíng)分析 57（一）不同所有制企業(yè)市場(chǎng)份額對(duì)比分析 57（二）不同所有制企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況對(duì)比分析 58（三）不同所有制企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比分析 60四、中國(guó)電力重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)分析 61五、中國(guó)電力行業(yè)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)價(jià) 67第八章 2011-2012年中國(guó)電力行業(yè)貸款情況分析 68一、中國(guó)電力行業(yè)信貸資金占用情況分析 68二、中國(guó)電力行業(yè)貸款投向分析 68（一）細(xì)分行業(yè)信貸投向分析 68（二）區(qū)域信貸投向分析 69三、中國(guó)電力行業(yè)融資需求與特征分析 70四、中國(guó)電力行業(yè)貸款客戶結(jié)構(gòu)分析 71（一）不同規(guī)模企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)分析 71（二）不同所有制企業(yè)貸款結(jié)構(gòu)分析 71五、中國(guó)電力行業(yè)貸款情況總體判斷 72（一）中國(guó)電力行業(yè)現(xiàn)有貸款分布情況綜述 72（二）中國(guó)電力行業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)整體評(píng)價(jià) 73第九章 2011-2012年中國(guó)電力行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)及授信指引 74一、中國(guó)電力行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)預(yù)測(cè) 74二、中國(guó)電力行業(yè)授信指引 74（一）行業(yè)總體授信原則 74（二）細(xì)分行業(yè)授信原則 75附錄 79一、2009年中國(guó)大型發(fā)電企業(yè)名單 79二、2009年中國(guó)中型發(fā)電企業(yè)100強(qiáng)名單 80三、2011年中國(guó)重點(diǎn)電力項(xiàng)目名單 83圖表目錄圖表 1：電力行業(yè)分類 1圖表 2：中國(guó)各種能源發(fā)電的不同發(fā)展階段 2圖表 3：中國(guó)GDP增速及用電量增速趨勢(shì)對(duì)比 3圖表 4：電力體制改革進(jìn)展情況 5圖表 5：中國(guó)電價(jià)改革歷程 7圖表6：近年來(lái)上網(wǎng)電價(jià)調(diào)整情況 8圖表 7：2011-2012年中國(guó)電力行業(yè)外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí) 9圖表 8：2004-2011年末中國(guó)電力裝機(jī)容量增長(zhǎng)情況 14圖表 9：2009-2011年中國(guó)各種電源裝機(jī)容量變化趨勢(shì) 14圖表 10：2009-2011年12月中國(guó)發(fā)電量及同比增長(zhǎng)變化情況 15圖表 11：2006-2011年中國(guó)電力設(shè)備利用小時(shí)累計(jì)同比變化情況 16圖表 12：2009-2011年中國(guó)用電量及同比增速變化 17圖表 13：2004年-2011年中國(guó)電力生產(chǎn)發(fā)展能力指標(biāo) 17圖表 14：2004年-2011年中國(guó)電力生產(chǎn)營(yíng)運(yùn)能力指標(biāo)情況 18圖表 15：2004年-2011年中國(guó)電力生產(chǎn)盈利能力指標(biāo)情況 18圖表 16：2004年-2011年中國(guó)電力生產(chǎn)虧損情況統(tǒng)計(jì) 19圖表 17：2004年-2011年中國(guó)電力生產(chǎn)償債能力情況 19圖表 18：2011-2012年中國(guó)電力生產(chǎn)行業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí) 20圖表 19：電力行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu) 22圖表20：2008-2011年煤炭直供電廠庫(kù)存情況 23圖表21：秦皇島港煤價(jià)格走勢(shì) 24圖表 22：2004年-2011年中國(guó)電力行業(yè)成本費(fèi)用增長(zhǎng)情況 24圖表 23：東方電氣集團(tuán)子公司分布 27圖表 24：2011-2012年中國(guó)電力行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí) 29圖表 25：電力行業(yè)中國(guó)各省市競(jìng)爭(zhēng)力評(píng)價(jià)模型 31圖表 26：2011年1-12月電力生產(chǎn)行業(yè)全國(guó)各省市競(jìng)爭(zhēng)力排名 32圖表 27：2011年1-12月廣東省發(fā)電量及增長(zhǎng)情況 33圖表 28：2004年-2011年廣東省電力生產(chǎn)主要規(guī)模指標(biāo)變動(dòng)情況 34圖表 29：2011年1-12月廣東省電力生產(chǎn)主要指標(biāo)與全國(guó)平均水平對(duì)比 34圖表 30：2004年-2011年江蘇省電力生產(chǎn)主要經(jīng)營(yíng)指標(biāo)變動(dòng)情況 35圖表 31：2011年1-12月江蘇省電力生產(chǎn)主要指標(biāo)與全國(guó)平均水平對(duì)比 36圖表 32：2011年1-12月河南省電力生產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況 36圖表 33：2004年-2011年河南省電力生產(chǎn)主要規(guī)模指標(biāo)變動(dòng)情況 37圖表 34：2011年1-12月河南省電力生產(chǎn)主要指標(biāo)與全國(guó)平均水平對(duì)比 38圖表 35：2011年1-12月浙江省電力生產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況 38圖表 36：2004年-2011年浙江省電力生產(chǎn)主要規(guī)模指標(biāo)變動(dòng)情況 39圖表 37：2011年1-12月浙江省電力生產(chǎn)主要指標(biāo)與全國(guó)平均水平對(duì)比 39圖表 38：2011年1-12月內(nèi)蒙電力生產(chǎn)產(chǎn)品產(chǎn)量及增長(zhǎng)情況 40圖表 39：2004年-2011年內(nèi)蒙古電力生產(chǎn)主要規(guī)模指標(biāo)變動(dòng)情況 40圖表 40：2011年1-12月內(nèi)蒙古電力生產(chǎn)主要指標(biāo)與全國(guó)平均水平對(duì)比 41圖表 41：2011年1-12月中國(guó)電力生產(chǎn)各細(xì)分行業(yè)規(guī)模對(duì)比 42圖表 42：2011年1-12月中國(guó)電力生產(chǎn)細(xì)分行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比 43圖表43：火電累計(jì)投資總額 44圖表 44：2004年-2011年中國(guó)火力發(fā)電主要規(guī)模指標(biāo)變動(dòng)情況 44圖表 45：2004-2011年中國(guó)火力發(fā)電細(xì)分行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比 45圖表 46：水電政策導(dǎo)向及水電裝機(jī)份額變化 47圖表 47：2004年-2011年中國(guó)水力發(fā)電主要規(guī)模指標(biāo)變動(dòng)情況 48圖表 48：2011年1-12月中國(guó)水力發(fā)電細(xì)分行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比 49圖表 49：2004年-2011年中國(guó)核力發(fā)電主要規(guī)模指標(biāo)變動(dòng)情況 50圖表 50：2011年1-12月中國(guó)核力發(fā)電細(xì)分行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比 51圖表 51：2004年-2011年中國(guó)新能源發(fā)電主要規(guī)模指標(biāo)變動(dòng)情況 52圖表 52：2011年1-12月中國(guó)新能源發(fā)電細(xì)分行業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比 52圖表 53：2010年各類發(fā)電企業(yè)裝機(jī)容量占全國(guó)總裝機(jī)容量比例 54圖表 54：2004年以來(lái)中國(guó)電力行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)銷售份額對(duì)比分析 55圖表 55：2004年-2011年中國(guó)電力生產(chǎn)行業(yè)大型企業(yè)主要指標(biāo) 55圖表 56：2004年-2011年中國(guó)電力生產(chǎn)行業(yè)中型企業(yè)主要指標(biāo) 56圖表 57：2004年-2011年中國(guó)電力生產(chǎn)行業(yè)小型企業(yè)主要指標(biāo) 56圖表 58：2011年中國(guó)電力生產(chǎn)不同類型企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比 57圖表 59：2011年中國(guó)電力生產(chǎn)行業(yè)不同所有制企業(yè)市場(chǎng)份額對(duì)比 58圖表 60：2004年-2011年中國(guó)電力生產(chǎn)行業(yè)國(guó)有企業(yè)企業(yè)主要指標(biāo) 58圖表 61：2004年-2011年中國(guó)電力生產(chǎn)行業(yè)外資企業(yè)企業(yè)主要指標(biāo) 59圖表 62：2004年-2011年中國(guó)電力生產(chǎn)行業(yè)股份制企業(yè)企業(yè)主要指標(biāo) 59圖表 63：2004年-2011年中國(guó)電力生產(chǎn)行業(yè)私營(yíng)企業(yè)企業(yè)主要指標(biāo) 60圖表 64：2011年中國(guó)電力生產(chǎn)不同類型企業(yè)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)比 60圖表 65：華能集團(tuán)電力產(chǎn)業(yè)布局 62圖表 66：華能集團(tuán)煤炭產(chǎn)業(yè)布局 62圖表 67：2011-2012年中國(guó)電力行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況評(píng)價(jià)體系 67圖表 68：2008年-2011年12月電力生產(chǎn)行業(yè)利息支出變動(dòng) 68圖表 69：2004年-2011年中國(guó)電力生產(chǎn)各細(xì)分行業(yè)利息支出對(duì)比 69圖表 70：2009年-2011年中國(guó)電力生產(chǎn)行業(yè)各省市利息支出對(duì)比 69圖表 71：2004年-2011年中國(guó)電力生產(chǎn)應(yīng)收帳款資金占用情況 70圖表 72：2004年-2011年中國(guó)電力生產(chǎn)不同規(guī)模企業(yè)利息支出變化情況 71圖表 73：2004年-2011年中國(guó)電力生產(chǎn)不同所有制企業(yè)利息支出變化情況 71圖表 74：2011年中國(guó)電力行業(yè)貸款情況匯總表 72圖表 75：2011-2012年中國(guó)電力行業(yè)資金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系 73圖表 76：2011-2012年中國(guó)電力行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)警 74圖表 77：2009年中國(guó)大型發(fā)電企業(yè)名單 79圖表 78：2009年中國(guó)中型發(fā)電企業(yè)100強(qiáng)名單 80圖表 79：2011年中國(guó)重點(diǎn)電力項(xiàng)目名單 83第一章 電力行業(yè)概述一、電力行業(yè)定義與研究范圍本報(bào)告所稱“電力行業(yè)”是指國(guó)家統(tǒng)計(jì)局《國(guó)民經(jīng)濟(jì)行業(yè)分類》（GB/T4754—2002）中的電力生產(chǎn)業(yè)，電力生產(chǎn)業(yè)即電源指利用熱能、水能、核能及其他能源等產(chǎn)生電能的生產(chǎn)活動(dòng)，包括火力發(fā)電（D4411）、水力發(fā)電（D4412）、核力發(fā)電（D4413）和其他能源發(fā)電（D4419）四個(gè)子行業(yè)。

圖表 1：電力行業(yè)分類行業(yè)代碼行業(yè)名稱細(xì)分行業(yè)行業(yè)分類行業(yè)定義441電力生產(chǎn)4411火力發(fā)電 指利用煤炭、石油、天然氣等燃料燃燒產(chǎn)生的熱能，通過(guò)火電動(dòng)力裝置轉(zhuǎn)換成電能的生產(chǎn)活動(dòng)4412水力發(fā)電指通過(guò)建設(shè)水電站將水能轉(zhuǎn)換成電。