實用標準文案第一章1?證券投資基金：按照共同投資、共擔風險、共享收益的基本原則，運用現(xiàn)代信托關系 的機制，發(fā)行證券投資基金單位， 將投資者的分散資金集中起來投資于有價證券以實現(xiàn)投資 目的的一種投資組合它的基本要素： a投資領域限于證券市場.b基本原則：共同投資，共擔風險c現(xiàn)代信托關系是證券投資基金運行的基礎 d它是通過發(fā)行證券投資基金單位募集資金e它是一種獨立核算的投資組織2. 相對于股票債券等有價證券，證券投資基金單位有什么特點？（1） 來源不同股票來自于經(jīng)濟活動中的商業(yè)性投資關系； 債券來自于經(jīng)濟活動中的商 業(yè)性昔貸關系；而證券投資基金單位是以股票、債券或其它資產的存在為基礎，因此，證券投資基金單位是股票、債券等 基本證券的派生證券2） 代表的權益不同股票是代表股權的憑證，股東按投入的股份數(shù)享有資產所有權、 收益分配權和剩余資產分配權，但股東在公司存續(xù)期內不得撤資； 債券是代表債權的憑證， 債權人可按期獲得本金的返還和利息收入， 但不能參與收益分配； 證券投資基金單位是代表基金持有人持有基金份 額的憑證，基金持有人可據(jù)此享有基金所有人的權利 （類似于股票）；同時由于開放式基金具有可贖回性，封閉式基金具有明確的存續(xù)期， 基金持有人在一定情況下可以撤資， 所以它又具有某些債券方面的特征。

3. 證券投資基金在運作上有哪些特點和局限性？（1 ）證券投資基金的特點：資金規(guī)模一般比較大、可通過證券組合投資降低投資風險、具有專業(yè)化的管理、通過證券投資基金進行證券市場投資可降低交易成本、 可介入更多的投資領域2）證券投資基金的局限性：風 險歸避的局限性、投資領域的局限性、基金治理的局限性 4?證券投資基金與證券市場互動發(fā)展關系是什么？5 ?證券投資基金三大基本關系體是什么？a組織關系體系（基金持有人，基金組織，基金管理人，基金托管人構成）b資產關系體系（基金資本，基金資產，基金管理人的管理費，基金托管人的托管費，基金收益及分配構成）c市場關系體系（基金證券的發(fā)行，基金證券的交易和變現(xiàn)，基金的投資構成）5. 證券投資基金的三大主要功能：直接融資，專業(yè)理財，風險分散a. 直接融資功能指欲將投資于證券市場的社會閑散資金集中起來投資于有價證券，實現(xiàn)儲蓄向產業(yè)資金的轉換b. 專業(yè)理財功能指將募集的資金以信托方式交給專業(yè)機構進行投資運作c. 分散風險，單個投資者資金有限，不可能持有很多股票來充分分散風險，持有證券投 資基金份額就是間接持有分散程度較高的投資組合6. 證券投資基金的三大作用：a. 促進證券市場規(guī)范化：證券投資基金規(guī)范化發(fā)展，促了進我國機構投資者隊伍的健康成 長，促進了上市公司規(guī)范化建設，促進我國證券市場的規(guī)范體系進一步規(guī)范化。

b. 促進金融市場發(fā)展：證券投資基金市場的形成，促進了金融結構的調整，促進了商業(yè)銀行的發(fā)展，降低了金融的運行風險c. 促進經(jīng)濟發(fā)展證券投資基金的發(fā)展， 推動中國經(jīng)濟可持續(xù)發(fā)展， 促進經(jīng)濟結構合理化調整，促進經(jīng)濟體制的市場化轉變第二章1?公司型基金：按公司法規(guī)定設立的，通過發(fā)行股份來籌集資金，以投資盈利為目的， 具有獨立法人資格的股份有限公司 契約型基金：按照信托契約原則，通過發(fā)行帶有受益憑證的基金證券而形成的證券投資基金區(qū)別：（1）設立的法律依據(jù)不同2 ）運作依據(jù)不同3 ）發(fā)行憑證不同4 ）融資渠道不同5）投資者地位不同3?什么是投資風格？如何劃分區(qū)別成長型、價 值型和平、衡型基金？投資風格主要指基金產品的產品風格基金的產品風格設計通常依據(jù)股票的財務指標特性、流動性、價值創(chuàng)造模式、投資策略等一方面或幾方面和風險收益密切相關的特性來進行成長型基金把追求資本長期成長作為其投資目標成 長型基金的股票籃子主要選擇財務指標具有高增長潛力的上市公司價值型基金，指以能為投資者帶來當期收入為目的的投資基金價 值型基金主要選擇公司商業(yè)模式比較成熟穩(wěn)定、現(xiàn)金流波動較小、紅利發(fā)放率比較高的上市公司平衡型基金指以支付當期收入和追求資本的長期成長為目的的投資基金。

平衡型基金就是在基金股票籃子中既購入一定比例的成長型股票， 又購買一部份價值型股票 它的最大優(yōu)點就是具有雙重目標， 投資風險比較小 平衡型基金的風險和收益處于成長型基金和價值型基 金之間5?什么是指數(shù)基金，我國目前有哪些品種，有什么特點？指數(shù)基金是一種以擬合目標指數(shù)、 跟蹤目標指數(shù)變化為原則， 實現(xiàn)與市場同步成長的基金品種嘉實300，萬家180，融通100，易方達50等，特點：投資目標可以被精確量化6.簡述股票基金、債 券基金、貨幣市場基金的主要特點股票基金有如下特點：（1）資金主要投資于上市股票，有的也有非股票證券；（2 ）股票基金的優(yōu)點是資本成長潛力較大，投資者不僅可以獲得資本利得，而且還可以通過對該基金使得較少得資本能夠分散投資于各類普通股票， 這比投資者個人直接投資于普通股票得風險要小得多債券基金有如下特點：（1） 資金主要投資于債券的證券投資基金；（2） 債券基金專為穩(wěn)健型的投資者設計的， 它具有流動性強、安全性高、投資風險小、 回報穩(wěn)定的特點貨幣市場基金有如下特點：（1） 金主要投資于大額可轉讓定期存單、銀行承兌匯票、商業(yè)本票等貨幣市場工具；（2） 貨幣市場基金具有流動性強、安全性高、投資成本低、收益較高的特點，這類 基 金與銀行等金融機構的各種現(xiàn)金投資工具相比，其收益率較高而風險較小5 .簡述我國證券投資基金類型的發(fā)展和品種創(chuàng)新。

從1998年開始，我國最初發(fā)行封閉基金2001年，開放式基金開始發(fā)行目前封閉式基金已經(jīng)停 止發(fā)行現(xiàn)在，我國只發(fā)行契約型基金，不允許發(fā)行公司型基金 從投資對象看，我國的基金可以分為股票型基金、偏 股型基金、股債平衡型基金、偏債型基金與債券型基金股票型基 金是僅投資于股票的一種基金， 截至目前我國還沒有純股票型基金 偏股型基金是以股票投資為主、以債券投資為輔的一種混合型基金股 債平衡型基金是一種在股票投資與債券投資之間尋求平衡的混合型基金偏債型基金是以債券投資為主 、以股票投資為輔的混合型基金,南方寶元 南方保本基金均可歸為此類基金債券型基金則是一種僅投資于債券的基金，如華夏債券基金目前我國也出現(xiàn)一些基金創(chuàng)新品種， 如傘型基金的招商系列基金和湘財系列基金等第三章1?我國證券投資基金募集程序和募集方式有哪些？a. 基金募集申請b.基金募集申請的注冊 c.基金份額的發(fā)售d.基金合同生效募集方式：公募發(fā)行與私募發(fā)行，網(wǎng)上發(fā)行與網(wǎng)下發(fā)行3. 圭寸閉式基金折價現(xiàn)象：指圭寸閉式基金的市場價格低于基金資產凈值時的現(xiàn)象原因：凈值被高估或低估，代理成本增加，投資者情緒）4. 開放式基金 a.申購流程：開立賬戶，確認申購金額或份額，支付款項，申購確認。

b. 贖回流程：確認贖回份額，計算贖回金額，支付贖回款項申購和贖回的原則：a. “未知價”原則b. “金額申購，份額贖回”原則c.申購費率各不相同d.當日申購和贖回申請可以在規(guī)定時間前撤銷 e.基金存續(xù)期間單個基金賬戶最高持有基金單的比例不不超過基金總份額的 10% f.基金存續(xù)期內，單個投資者申購的基金份額加上前一開放日其持有的基金份額不得超過上一開放日基金總份額的 10%第四章1. 基金的投資管理過程步驟可分為：確定投資理念和目標、 進行資產配置、 做出資產選擇、實現(xiàn)組合構建和進行績效評估內在聯(lián)系：2. 我國證券投資基金投資目標三種類型及比較投資目標對資產配置的影響a.第一類追求長期的資本增值 b.第二類追求當期的高收入 c.第三類兼顧長期資本增值和當期收入三類目標的內在聯(lián)系：第一類風險較大，收入較高；第二類風險較小，收益也較低；第三類 風險與收益介于第一類與第二類之間影響：5. 證券投資基金投資管理的原則是什么1） 合法合規(guī)原則效率運行的資本市場必須保證所有市場參與者之間的公平競爭， 任何破壞市場運行機制的違法違規(guī)行為將必然受到市場的懲罰 合法合規(guī)原則是基金在證券投資管理過程中面要遵守的最基本也是最重要的原則之一。

2） 誠實信用原則 證券投資基金的投資管理過程經(jīng)常涉及委托代理關系， 資產管理人作為投資人的代理人，尤其需要堅持誠實信用原則3 ）風險與收益相匹配原則 基金的投資管理應獲得與其風險承擔水平一致的收益4） 投資分散化原則 基金的證券投資管理應在遵循委托方與受托方之間的契約安排的 前提下，根據(jù)市場變動情況和投資技術，進行分散化投資5） 尊重歷史和規(guī)律的原則 在證券投資管理體系的構建與逐步完善過程中， 投資管理者對歷史規(guī)律的深入研究與理解將有助于做出更好的判斷 這種歷史規(guī)律既包含資本市場的歷史經(jīng)驗教訓，也包括資本市場內在的運行機制與發(fā)展規(guī)律第五章1. 證券投資基金的股票投資管理類型？它們分別適合什么樣的投資者？ 有兩種類型：積極型管理與消極型管理積極型適用于：消極型適用于：2?中國現(xiàn)有的基金大多奉行積極投資策略指數(shù)基金發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢： 指數(shù)基金是眾多投資者喜愛的金融工具隨著我國證券市場的不斷完善，以及基金業(yè)的蓬勃發(fā)展，相信指數(shù)基金在中國將有很大的發(fā)展?jié)摿κ紫?，它的業(yè)績透明度比較高其次，它的資產組合的流動性比一般集中持股的基金更好其三 ，投資指 數(shù)型基金的成本一般較低3?自上而下是按照宏觀，中觀，微觀的次序依次考慮的投資決策過程。

自下而上是關注各單只股票的分析，選擇有吸引的的個股，而不過多關注宏觀經(jīng)濟和市場周期區(qū)別，投資關注的分析角度不同， 前者從證券市場整個經(jīng)濟環(huán)境的全局出發(fā)； 后者從單個個體有針對性地分析4積極型股票投資管理有三類，包括以技術分析為基礎，以基本分析為基礎和市場異常策略三種我認為市場異常策略更適用我國的股票基金 因為我國證券市場發(fā)展不成熟， 異常情況時常有，像小公司效應，被忽略的公司效應，日歷效應等都比較適用5為何說有效市場假說對積極型股票投資管理提出了挑戰(zhàn)？6消極型股票投資管理有哪兩種類別？它們有什么差異？有兩類，即簡單型和組合型策略簡單型策略以長期持有而預期發(fā)生的股票價格統(tǒng)計特征為基礎， 遵循隨機方法或某種預先設定的準則進行投資組合型策略在長期持有并預期發(fā)生股票市場整體價格統(tǒng)計特征的基礎上， 模擬市場構造投資組合，以取得與比較基準相一致的風險收益結果差異：二者相比，組合型更強調嚴格遵循并盡可能模擬市場結構， 追蹤一組股票指數(shù)的整體業(yè)績來設計投資組合1. 作為兩種最基本的投資工具，債券與股票有什么異同點 ？債券與股票的主要區(qū)別表現(xiàn)在：（1）發(fā)行主體不同（2）發(fā)行人與持有人的關系不同 （3） 期限不同（4 ）價格穩(wěn)定性不同（5 ）風險程度不同2. 債券投資面臨的風險有利率風險，違約風險，價格變動風險，流動性風險，通貨膨脹風 險等。

適合的投資者：接受損失意愿小，風險偏好程度低，以儲蓄為目的的投資者適合債券投資3. 銀行間債券市場和交易所債券市場的特點銀行間：交易所：4?什么是久期、修正久期和廣義久期？它們的適用性分別是什么？久期又稱平均期限，它是在現(xiàn)金流量剩余期限用現(xiàn)值加權的平均數(shù)， 可以用來衡量債券的易變性其含義是在這一時點上， 無論市場收益率如何變化， 投資者確保可以獲得期初計算的收益率修正久期反映的是債券價格與收益率變動的線性關系，是測量債券的利率敏 感性的重要工具 廣義久期一般用于內含期權的債券，可以在較高和較低收益率水平上反映了現(xiàn)金流。