融資決策制度1.總 則1.1 目 的 為規(guī)范公司融資行為，降低資本成本，減少融資風(fēng)險(xiǎn)，提高資 金利用效益， 依據(jù)國(guó)家有關(guān)財(cái)經(jīng)法規(guī)規(guī)定， 并結(jié)合公司具體情況制定 本辦法1.2 融資定義 本制度所指的融資，包括權(quán)益資本融資和債務(wù)資本融資兩種方式權(quán)益性融資是指融資結(jié)束后增加了企業(yè)權(quán)益資本的融資， 如增加 實(shí)收資本； 債務(wù)性融資是指融資結(jié)束后增加了企業(yè)負(fù)債的融資， 如向 金融機(jī)構(gòu)借款、發(fā)行企業(yè)債券、融資租賃等短期債務(wù)性融資，是指 負(fù)債期限不超過(guò)一年（含一年）的債務(wù)性融資長(zhǎng)期債務(wù)性融資，是 指負(fù)債期限超過(guò)一年（不含一年）的債務(wù)性融資1.3 融資的原則1.3.1 遵守國(guó)家法律、法規(guī)規(guī)定；1.3.2 所有融資由公司統(tǒng)一籌措1.3.3 根據(jù)公司戰(zhàn)略和業(yè)務(wù)發(fā)展的需要以及資本市場(chǎng)的情況在不同 時(shí)期采取不同的融資政策；1.3.4 綜合權(quán)衡，降低成本，合理確定公司資本結(jié)構(gòu)；1.3.5 適度負(fù)債，防范風(fēng)險(xiǎn)1.4 適用范圍 本辦法適用于公司融資行為，集團(tuán)所屬分子公司的融資行為遵照 集團(tuán)公司章程規(guī)定辦理2.融資組織與決策 根據(jù)融資方案的不同，按照公司章程的規(guī)定，在授權(quán)范圍內(nèi)，由 公司財(cái)務(wù)部和董事會(huì)具體實(shí)施全公司的融資工作。

2.1 融資責(zé)任融資部負(fù)責(zé)公司短期負(fù)債融資和長(zhǎng)期借款、融資租賃等，主要負(fù)責(zé) 以下事項(xiàng)：2.1.1制訂公司以上融資事項(xiàng)的管理辦法2.1.2提出以上融資事項(xiàng)具體方案，并負(fù)責(zé)落實(shí)2.1.3提出或?qū)彶楣局攸c(diǎn)項(xiàng)目的長(zhǎng)期負(fù)債融資方案2.1.4負(fù)責(zé)對(duì)公司所有籌集資金的使用監(jiān)督與管理財(cái)務(wù)總監(jiān)和董事會(huì)應(yīng)協(xié)助融資部門(mén)做好融資管理工作，分析資本 市場(chǎng)資金供給狀況，為公司制定合理的融資政策提出建設(shè)性意見(jiàn)， 協(xié) 助建設(shè)、維護(hù)公司與資本市場(chǎng)、金融機(jī)構(gòu)的公共關(guān)系2.2融資決策程序2.2.1公司長(zhǎng)、短期借款、融資租賃的融資，由融資部提出具體融 資方案，報(bào)財(cái)務(wù)總監(jiān)審核同意后，數(shù)額在董事會(huì)授權(quán)范圍以下的，經(jīng) 總經(jīng)理辦公會(huì)討論后由總經(jīng)理批準(zhǔn)； 董事會(huì)授權(quán)范圍以外的，報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)2.2.2重大經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目的融資，由總經(jīng)理協(xié)助資金使用部門(mén)提出融資 需求和建議方案，公司在審批該投資項(xiàng)目時(shí)一并審批其融資方案 項(xiàng)目實(shí)施階段，融資方案或融資規(guī)模需要改變的，變動(dòng)數(shù)額在董事會(huì)授 權(quán)范圍以下的，由公司總經(jīng)理審批，超過(guò)授權(quán)范圍的，報(bào)公司董事會(huì) 批準(zhǔn)后辦理2.2.3進(jìn)行權(quán)益性資本融資時(shí)，由董事會(huì)負(fù)責(zé)組織協(xié)調(diào)融資部以及 資金使用部門(mén)提出具體融資方案， 經(jīng)總經(jīng)理辦公會(huì)審議通過(guò)后，報(bào)董 事會(huì)批準(zhǔn)。

2.3融資政策的選擇融資政策應(yīng)結(jié)合公司發(fā)展?fàn)顩r、資金需求、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)、風(fēng)險(xiǎn)因 素、外部資金市場(chǎng)供給情況、國(guó)家相關(guān)政策法規(guī)要求制定2.3.1公司調(diào)整時(shí)期，應(yīng)采取保守的融資政策，盡可能減少銀行借 款等負(fù)債融資2.3.2公司發(fā)展時(shí)期，應(yīng)采取穩(wěn)健的融資政策，可通過(guò)增加銀行借 款等負(fù)債融資，改善資本結(jié)構(gòu)，降低資本成本2.3.3公司迅速擴(kuò)張時(shí)期，可采取激進(jìn)的融資政策，選擇多種融資 方式積極籌措資金，充分利用財(cái)務(wù)杠桿作用適當(dāng)增加負(fù)債比例2.4.權(quán)益資本融資公司根據(jù)經(jīng)營(yíng)和發(fā)展的需要，依照法律、法規(guī)的規(guī)定，經(jīng)董事會(huì) 分別作出決議，可以采用下列方式增加權(quán)益資本：2.4.1增加新股東和新股本；242向現(xiàn)有股東增加股本；243尋求上市融資權(quán)益性資本融資應(yīng)根據(jù)公司的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展戰(zhàn)略及資本市場(chǎng)的狀 況，在滿足基本發(fā)行條件時(shí)，以盡可能低的募集成本募集公司發(fā)展所 需資金權(quán)益性資本融資的順利募集需要以下各方面的配合：a. 對(duì)資本市場(chǎng)動(dòng)態(tài)的跟蹤分析b. 公司在資本市場(chǎng)的形象維護(hù)c. 已募集資金投向和使用的嚴(yán)格管理d. 與效益良好企業(yè)、優(yōu)秀中介機(jī)構(gòu)的積極配合3債務(wù)資本融資3.1債務(wù)資本融資方式：3.1.1通過(guò)銀行貸款獲取短期借款、長(zhǎng)期借款。

3.1.2其他金融機(jī)構(gòu)的借款3.1.3融資租賃3.2公司短期借款融資程序：3.2.1融資部根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)算和資金計(jì)劃確定公司短期內(nèi)所需資金， 編制融資計(jì)劃表；3.2.2按照融資規(guī)模大小，分別由財(cái)務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)理和董事會(huì)審批 融資計(jì)劃；3.2.3融資部負(fù)責(zé)簽定借款合同并監(jiān)督資金的到位和使用，借款合 同內(nèi)容包括借款人、借款金額、利息率、借款期限、利息及本金的償 還方式、違約責(zé)任等3.2.4雙方法人代表或授權(quán)人簽字3.3短期借款的管理3.3.1融資部在短期借款到位當(dāng)日按照借款類(lèi)別在短期借款臺(tái)帳中 登記3.3.2融資部負(fù)責(zé)監(jiān)督借款資金的使用，原則上應(yīng)按照借款計(jì)劃使 用該項(xiàng)資金，不得隨意改變資金用途3.3.3融資部及時(shí)計(jì)提和支付借款利息3.3.4融資部應(yīng)建立資金臺(tái)賬以詳細(xì)記錄各項(xiàng)資金的籌集、運(yùn)用和 本息歸還情況3.4長(zhǎng)期借款融資程序及管理長(zhǎng)期債務(wù)資本融資包括長(zhǎng)期借款、融資租賃等方式 （以下只考慮長(zhǎng)期借款）341長(zhǎng)期借款必須編制長(zhǎng)期借款計(jì)劃使用書(shū)，包括項(xiàng)目可行性研 究報(bào)告、項(xiàng)目批復(fù)、公司批準(zhǔn)文件、借款金額、用款時(shí)間與計(jì)劃、還 款期限與計(jì)劃等342財(cái)務(wù)總監(jiān)、總經(jīng)理和董事會(huì)依其職權(quán)范圍審批該項(xiàng)長(zhǎng)期借款 計(jì)劃。

3.4.3融資部負(fù)責(zé)簽訂長(zhǎng)期借款合同，其主要內(nèi)容包括貸款種類(lèi)、 用途、貸款金額、利息率、貸款期限、利息及本金的償還方式和資金 來(lái)源、違約責(zé)任等344長(zhǎng)期借款利息的處理按照《企業(yè)會(huì)計(jì)制度執(zhí)行》3.5債務(wù)性融資的報(bào)批材料管理債務(wù)性融資的報(bào)批材料應(yīng)包括以下內(nèi)容：a. 融資款項(xiàng)的用途及用款項(xiàng)目背景情況；b. 用款與還款計(jì)劃；c. 融資數(shù)量與債權(quán)人；d. 擔(dān)保方式與內(nèi)容；e. 用款項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)性與還款能力分析；f. 其他需要說(shuō)明的事項(xiàng)如果某項(xiàng)籌資是直接為項(xiàng)目投資服務(wù)的， 則此項(xiàng)目的投資收益率 必須大于該項(xiàng)籌資的資本成本；如果某項(xiàng)籌資的直接效果是無(wú)法計(jì)量 的，則應(yīng)該選擇資金成本最低的籌資方案4融資風(fēng)險(xiǎn)管理4.1風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)的負(fù)責(zé)部門(mén)融資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)由財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)4.2公司融資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)原則：4.2.1以投資和資金的需要決定融資的時(shí)機(jī)、規(guī)模和組合4.2.2充分考慮公司的償還能力，全面地衡量收益情況和償還能力， 做到量力而行；4.2.3負(fù)債率和還債率要控制在一定范圍內(nèi)；424融資要考慮稅款減免及社會(huì)條件的制約融資成本是決定公司融資效益的決定性因素，對(duì)于選擇評(píng)價(jià)融資 方式有重要意義財(cái)務(wù)部應(yīng)采用加權(quán)平均資本成本最小的融資組合評(píng) 價(jià)公司資金成本以確定合理的資本結(jié)構(gòu)（長(zhǎng)期資本的資金成本計(jì)算見(jiàn) 附件）。

4.3風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)方法融資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法采用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)法，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大， 公司融資風(fēng)險(xiǎn)也越大財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)DFL二稅后利潤(rùn)變動(dòng)率/息稅前利潤(rùn)變動(dòng)率 公司融資部依據(jù)公司經(jīng)營(yíng)狀況、現(xiàn)金流量等因素合理安排借款的 償還期和歸還借款的資金來(lái)源5附貝S5.1本辦法自公布之日起實(shí)施歡迎下載 #。