第一章名詞解釋?zhuān)?.優(yōu)先股：指在利潤(rùn)分紅及剩余財(cái)產(chǎn)分配的權(quán)利方面，優(yōu)先于普通股的股票2.證券投資基金：證券投資基金是一種實(shí)行組合投資、專(zhuān)業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式3.期貨：交易雙方不必在買(mǎi)賣(mài)發(fā)生的初期交割，而是共同約定在未來(lái)的某一時(shí)候交割4.期權(quán)：指在未來(lái)的一定時(shí)期可以買(mǎi)賣(mài)的權(quán)利，是買(mǎi)方向賣(mài)方支付一定數(shù)量的金額（期權(quán)費(fèi)）后擁有的在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)或未來(lái)某一特定日期以事先規(guī)定好的價(jià)格向賣(mài)方購(gòu)買(mǎi)或出售一定數(shù)量特定標(biāo)的物的權(quán)利，但不負(fù)有必須買(mǎi)進(jìn)或賣(mài)出的義務(wù)簡(jiǎn)答題：1.債券收益率的公式債券收益率是債券收益與其投入本金的比率，通常用年率表示決定債券收益率的主要因素有債券的票面利率、期限、面值和購(gòu)買(mǎi)價(jià)格最基本的債券收益率計(jì)算公式為：股票收益率=到期本息和-發(fā)行價(jià)格發(fā)行價(jià)格*償還年限*100% 由于債券持有人可能在債券償還期內(nèi)轉(zhuǎn)讓債券，因此債券的收益率還可以分為債券出售者的收益率、債券購(gòu)買(mǎi)這的收益率和債券持有期間的收益率各自的計(jì)算公式如下債券出售者的收益率=賣(mài)出價(jià)格-發(fā)行價(jià)格+持有期間的利息發(fā)行價(jià)格*持有年限*100%債券購(gòu)買(mǎi)者的收益率=到期本息和-買(mǎi)入價(jià)格買(mǎi)入價(jià)格*剩余期限*100%債券持有期間的收益率=賣(mài)出價(jià)格-買(mǎi)入價(jià)格+持有期間的利息買(mǎi)入價(jià)格*持有年限*100%以上公式?jīng)]有考慮把獲得的利息進(jìn)行再投資的因素，把所獲利息的再投資收益計(jì)入債券收益，據(jù)此計(jì)算出來(lái)的收益率，即為復(fù)利收益率。

2.股票有哪幾種主要類(lèi)型？（1）按上市地區(qū)劃分1）A股：人民幣普通股是由我國(guó)境內(nèi)的公司發(fā)行，供境內(nèi)機(jī)構(gòu)、組織或個(gè)人以及境外合格投資者以人民幣認(rèn)購(gòu)和交易的普通股股票2）B股：人民幣特種股票，指那些在中國(guó)內(nèi)地注冊(cè)、在中國(guó)內(nèi)地上市的特種股票以人民幣標(biāo)明面值，只能以外幣認(rèn)購(gòu)和交易3）H股是境內(nèi)公司發(fā)行的以人民幣標(biāo)明面值，供境外投資者用外幣認(rèn)購(gòu)，在香港聯(lián)合交易所上市的股票4）N股是境內(nèi)公司發(fā)行的以人民幣標(biāo)明面值，供境外投資者用外幣認(rèn)購(gòu)2）按股票代表的股東權(quán)利劃分1）普通股：指在公司的經(jīng)營(yíng)管理、盈利及財(cái)產(chǎn)分配上享有普通權(quán)利的股份，代表滿(mǎn)足所有債券償付要求及優(yōu)先股股東的收益權(quán)與求償權(quán)要求后對(duì)企業(yè)盈利和剩余財(cái)產(chǎn)的索取權(quán)2）優(yōu)先股：在利潤(rùn)分紅及剩余財(cái)產(chǎn)分配的權(quán)利方面，優(yōu)先于普通股優(yōu)先股股東擁有優(yōu)先分配權(quán)和剩余財(cái)產(chǎn)優(yōu)先分配權(quán)3）其他分類(lèi)：1）記名股票和無(wú)記名股票2）有票面值股票和無(wú)票面值股票3）單一股票和復(fù)數(shù)股票4）表決權(quán)股票和無(wú)表決權(quán)股票3.普通股股東享有哪些主要權(quán)利？（1）公司決策參與權(quán)普通股股東有權(quán)參與股東大會(huì)，并有建議權(quán)、表決權(quán)和選舉權(quán)，也可以委托他人代表其行使股東權(quán)利2）利潤(rùn)分配權(quán)普通股股東有權(quán)從公司利潤(rùn)分配中得到股息。

3）優(yōu)先認(rèn)股權(quán)如果公司需要擴(kuò)張而增發(fā)普通股股票時(shí)，現(xiàn)有普通股股東有權(quán)按其持股比例，以低于市價(jià)的某一特定價(jià)格優(yōu)先購(gòu)買(mǎi)一定數(shù)量的新發(fā)行股票，從而保持其對(duì)企業(yè)所有權(quán)的原有比例4）剩余財(cái)產(chǎn)分配權(quán)當(dāng)公司破產(chǎn)或清算時(shí)，若公司的資產(chǎn)在償還欠債后還有剩余，其剩余部分按先優(yōu)先股股東、后普通股股東的順序進(jìn)行分配4.金融衍生工具的主要功能有哪些？金融衍生工具市場(chǎng)參與者分為三類(lèi)：（1）保值者，主要目的是避免或降低面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)2）投機(jī)者，期望的是市場(chǎng)未來(lái)的不確定性，獲得中產(chǎn)未來(lái)真實(shí)價(jià)格和現(xiàn)在遠(yuǎn)期價(jià)格之間的差額（3）套利者，通過(guò)兩個(gè)或以上的不同市場(chǎng)，同時(shí)買(mǎi)賣(mài)某一種（或兩種類(lèi)似的）資產(chǎn)或商品，以期獲得無(wú)風(fēng)險(xiǎn)的利潤(rùn)所以金融衍生工具的主要功能為套期保值（轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)）、價(jià)格發(fā)現(xiàn)和投機(jī)套利計(jì)算題：1. 某人于2010年1月1日以110元的價(jià)格購(gòu)買(mǎi)了一張面值為100元、利率為5%、每年1月1日支付一次利息的2008年發(fā)行的10年期國(guó)債，并在2006年1月1日以115元的價(jià)格賣(mài)出，問(wèn)該投資者的收益率是多少？由債券持有期間的收益率公式：債券持有期間的收益率=賣(mài)出價(jià)格-買(mǎi)入價(jià)格+持有期間的利息買(mǎi)入價(jià)格*持有年限*100%本題中，投資者的收益率=（115-110+100*5%*2）/（110*2）*100%=6.82%2. 假設(shè)一只債券的存續(xù)期是3年零2個(gè)月，票面利率為4%（復(fù)利頻率為半年），求轉(zhuǎn)換因子。

第二章名詞解釋?zhuān)?證券市場(chǎng)：證券市場(chǎng)是股票、債券、債券投資基金、金融衍生工具等各種有價(jià)證券發(fā)行和買(mǎi)賣(mài)的場(chǎng)所證券市場(chǎng)通過(guò)證券信用的方式融通資金，通過(guò)證券的買(mǎi)賣(mài)活動(dòng)引導(dǎo)資金流動(dòng)，有效合理地配置社會(huì)資源，支持和推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，因而使金融市場(chǎng)中最重要的組成部分2.一級(jí)市場(chǎng)：一級(jí)市場(chǎng)是通過(guò)發(fā)行股票進(jìn)行籌資活動(dòng)的市場(chǎng)，一方面為資本的需求者提供籌集資金的渠道，另一方面為資本的供應(yīng)者提供投資場(chǎng)所3.滬深300指數(shù)：是滬、深證券交易所第一次聯(lián)合發(fā)布的反映A股市場(chǎng)整體走勢(shì)的指數(shù)4.股權(quán)分置改革：人為劃分出流通股和非流通股的股權(quán)結(jié)構(gòu)成為股權(quán)分置股權(quán)分置改革是我國(guó)上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)狀況變革的里程碑簡(jiǎn)答題：1.股權(quán)分置改革的危害1）股權(quán)分置把上市公司變成了股東之間的利益沖突體，而不是利益共同體2）股權(quán)分置損害了資本市場(chǎng)的定價(jià)功能3）股權(quán)分置使中國(guó)資本市場(chǎng)不可能形成有助于企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展的科學(xué)考核標(biāo)準(zhǔn)和有效激勵(lì)機(jī)制2.證券市場(chǎng)的參與者與監(jiān)管者包括哪些？證券的發(fā)行、投資、交易和證券市場(chǎng)的管理都有不同的參與主體一般而言，證券市場(chǎng)的參與者包括證券發(fā)行人、證券投資人、證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)、自律性組織和證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)這些主體各司其職，充分發(fā)揮其本身作用，構(gòu)成了一個(gè)完整的證券市場(chǎng)參與體系。

其中，證券發(fā)行人包括公司（企業(yè)）、政府和政府機(jī)構(gòu)；證券投資人包括機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者；證券市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)包括證券公司和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)我國(guó)證券市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)由中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)組成3.簡(jiǎn)述證券市場(chǎng)的基本功能證券市場(chǎng)綜合反映了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)維度，被稱(chēng)為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的“晴雨表”，客觀上為觀察和監(jiān)控經(jīng)濟(jì)運(yùn)行提供了最直接的指標(biāo)，它的基本功能包括：（1）籌資—投資功能證券市場(chǎng)的籌資—投資功能是指證券市場(chǎng)一方面為資金需求者提供了通過(guò)發(fā)行證券籌集資金的機(jī)會(huì)，另一方面為資金供給者提供了投資對(duì)象在證券市場(chǎng)上交易的任何證券，既是投資工具又是籌資工具在經(jīng)濟(jì)運(yùn)行過(guò)程中，既有紫金英語(yǔ)這，又有資金短缺這資金擁有者為使自己的資金價(jià)值增值，必須尋找投資對(duì)象；而資金短缺者為了發(fā)展自己的業(yè)務(wù)，就要向社會(huì)尋找資金為了籌集資金，資金短缺者可以通過(guò)發(fā)行各種證券達(dá)到籌資目的，資金盈余者則可以通過(guò)買(mǎi)入證券而實(shí)現(xiàn)投資目的籌資和投資時(shí)證券市場(chǎng)基本功能不可分割的兩個(gè)方面，忽視其中任何一個(gè)方面都會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)的嚴(yán)重缺陷2）資本定價(jià)功能證券市場(chǎng)的第二大基礎(chǔ)功能就是為資本決定價(jià)格證券是資本的表現(xiàn)形式，所以證券的價(jià)格實(shí)際上是證券所代表的資本的價(jià)格。

證券的價(jià)格是證券市場(chǎng)上證券供求雙方共同作用的結(jié)果證券市場(chǎng)的運(yùn)行形成了證券需求者和供給者的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，這種競(jìng)爭(zhēng)能夠產(chǎn)生高投資回報(bào)的資本，市場(chǎng)的需求越大，相應(yīng)的證券價(jià)格就高；反之，證券價(jià)格就低因此，證券市場(chǎng)提供了資本的合理定價(jià)機(jī)制3）資本配置功能證券市場(chǎng)的資本配置功能是指通過(guò)證券價(jià)格引導(dǎo)資本的流動(dòng)，從而實(shí)現(xiàn)資本合理配置的功能在證券市場(chǎng)上，證券價(jià)格的高低是由該證券所能提供的預(yù)期回報(bào)率的高低決定的證券價(jià)格的高低實(shí)際上是該證券籌資能力的反映能提供高回報(bào)率的證券一般來(lái)自經(jīng)營(yíng)好、發(fā)展?jié)摿薮蟮钠髽I(yè)，或者來(lái)自新興行業(yè)的企業(yè)由于這些證券的預(yù)期回報(bào)率高，其市場(chǎng)價(jià)格也相對(duì)較高，從而籌資能力就強(qiáng)這樣，證券市場(chǎng)就引導(dǎo)資本流向能產(chǎn)生高回報(bào)的企業(yè)或行業(yè)，是資本運(yùn)用得到盡可能高的效率，從而實(shí)現(xiàn)資本的合理配置第四章簡(jiǎn)答題：1.為什么說(shuō)宏觀經(jīng)濟(jì)因素是影響證券市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的最重要的因素？宏觀經(jīng)濟(jì)因素，即宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境及其變動(dòng)對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格的影響，包括宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的周期性波動(dòng)等規(guī)律性因素和政府實(shí)施的經(jīng)濟(jì)政策等政策性因素1）宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)證券市場(chǎng)的影響是基礎(chǔ)性的證券市場(chǎng)是整個(gè)市場(chǎng)體系的組成部分，上市公司是宏觀經(jīng)濟(jì)的微觀主體，因此證券市場(chǎng)價(jià)格從根本上說(shuō)就是一個(gè)經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。

從本質(zhì)上講，證券市場(chǎng)價(jià)格是由宏觀經(jīng)濟(jì)所影響和決定的，其他因素也是通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)來(lái)影響證券市場(chǎng)價(jià)格的2）宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)證券市場(chǎng)的影響是全局性的宏觀經(jīng)濟(jì)因素幾乎對(duì)每只上市證券都能夠造成影響，因而必然影響證券市場(chǎng)全局的走向無(wú)論是政治因素、軍事因素還是市場(chǎng)因素，都不具有長(zhǎng)期影響力3）宏觀經(jīng)濟(jì)因素的影響還在于它的長(zhǎng)期性由于宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)證券市場(chǎng)的影響是根本性的，因而它的影響也就必然是長(zhǎng)期性的綜上所述，宏觀經(jīng)濟(jì)因素對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格的影響是基礎(chǔ)性的，也是全局性的和長(zhǎng)期性的，因此宏觀經(jīng)濟(jì)因素是影響證券市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)的最重要的因素 2.財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)價(jià)格有何影響？財(cái)政政策是通過(guò)財(cái)政收入和財(cái)政支出的變動(dòng)來(lái)影響宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)水平的經(jīng)濟(jì)政策財(cái)政政策的主要手段有三個(gè)：一是改變政府購(gòu)買(mǎi)水平；而是改變政府轉(zhuǎn)移支付水平；三是改變稅率當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩、失業(yè)增加時(shí)，政府要實(shí)行擴(kuò)張性財(cái)政政策，提高政府購(gòu)買(mǎi)水平，提高轉(zhuǎn)移支付水平，降低稅率，以增加總需求，解決衰退與失業(yè)問(wèn)題當(dāng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)強(qiáng)勁、價(jià)格水平持續(xù)上漲時(shí)，政府要實(shí)行緊縮性財(cái)政政策，降低政府購(gòu)買(mǎi)水平，降低轉(zhuǎn)移支付水平，提高稅率，以減少總需求，抑制通貨膨脹國(guó)家通過(guò)實(shí)行財(cái)政政策對(duì)證券市場(chǎng)產(chǎn)生影響，主要由以下幾個(gè)途徑：（1）綜合來(lái)看，實(shí)行擴(kuò)張性的財(cái)政政策，可加財(cái)政支出，減少財(cái)政收入，可增加總需求，使公司業(yè)績(jī)上升，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)下降，使居民收入增加，從而使證券市場(chǎng)價(jià)格上漲；反之，實(shí)行緊縮性財(cái)政政策，可減少財(cái)政支出，增加財(cái)政收入，可減少社會(huì)總需求，使過(guò)熱的經(jīng)濟(jì)受到抑制，從而使得公司業(yè)績(jī)下滑，居民收入減少，這樣，證券市場(chǎng)價(jià)格就會(huì)下跌。

2）政府購(gòu)買(mǎi)是社會(huì)總需求的一個(gè)重要部分，擴(kuò)大政府購(gòu)買(mǎi)水平，增加政府在道路，橋梁，港口等非競(jìng)爭(zhēng)性領(lǐng)域的投資，可直接增加對(duì)相關(guān)產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品需求；這些產(chǎn)業(yè)的發(fā)展又成對(duì)其他產(chǎn)業(yè)的需求，以乘數(shù)的方式促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展這樣，公司的利潤(rùn)增加，居民的收入水平也的到提高，從而可促使證券價(jià)格上揚(yáng)，減少政府購(gòu)買(mǎi)水平的效應(yīng)正好與此相反3）改變政府轉(zhuǎn)移支付水平主要從結(jié)構(gòu)上改變社會(huì)購(gòu)買(mǎi)力狀況，從而影響總需求提高政府轉(zhuǎn)移支付水平，如增加社會(huì)福利費(fèi)用等，會(huì)使一部分人的收入水平的到提高，也間接促進(jìn)了公司利潤(rùn)的增長(zhǎng)，因此有主意證券價(jià)格的上揚(yáng)，反之，降低政府轉(zhuǎn)移支付水平將使證券價(jià)格下跌4）公司稅的調(diào)整將在其他條件不變的情況下直接影響公司的凈利潤(rùn)，并進(jìn)一步影響到公司擴(kuò)生產(chǎn)規(guī)模的能力和積極性，從而營(yíng)銷(xiāo)公司未來(lái)成長(zhǎng)的潛力第五章簡(jiǎn)答題：1.產(chǎn)業(yè)生命周期各階段的特征主要有哪些？與世界上的萬(wàn)事萬(wàn)物一樣，產(chǎn)業(yè)也會(huì)經(jīng)歷一個(gè)由產(chǎn)生到成長(zhǎng)再到衰落的發(fā)展演變過(guò)程，這個(gè)過(guò)程稱(chēng)為產(chǎn)業(yè)的生命周期產(chǎn)業(yè)的生命周期可分為四個(gè)階段，即初創(chuàng)階段、成長(zhǎng)階段、成熟階段和衰退階段1）初創(chuàng)階段初創(chuàng)階段是一個(gè)產(chǎn)業(yè)的起步階段，在這一階段，新產(chǎn)業(yè)剛剛誕生不久，具有明顯的幼稚型2）成長(zhǎng)階段。

是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的黃金時(shí)期，在這一階段，新產(chǎn)業(yè)快速增長(zhǎng)，開(kāi)始顯露出其朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)的風(fēng)采3）成熟階段是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的巔峰階段，通常會(huì)持續(xù)相對(duì)較長(zhǎng)的時(shí)期在這一時(shí)期，通過(guò)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和優(yōu)勝劣汰而生存下來(lái)的少數(shù)大廠基本壟斷了整個(gè)產(chǎn)業(yè)市場(chǎng)，每個(gè)廠商都占有一定比例的市場(chǎng)份額，由于彼此勢(shì)均力敵，市場(chǎng)份額比例發(fā)生變化的程度較小，因此成熟階段也是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的穩(wěn)定階段4）衰退階段是產(chǎn)業(yè)發(fā)展的暮年時(shí)期，衰退階段的產(chǎn)業(yè)具有與初創(chuàng)階段相類(lèi)似的一些特征，如由于新產(chǎn)品和替代品的大量出現(xiàn)，原有產(chǎn)業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力下降，市場(chǎng)需求開(kāi)始逐漸減少，銷(xiāo)售下降，價(jià)格下跌，利潤(rùn)降低，再加上其他更有利可圖的產(chǎn)業(yè)的不斷涌現(xiàn)，似的一些廠商。